Опыт показывает, что наиболее важным фактором курсовых тенденций является дифференциал процентных ставок центральных банков. Многие финансовые стратегии пытаются извлечь выгоду, основываясь именно на процентах, самой распространенной из них является кэрри трейд. В этой статье рассматриваются малознакомые аспекты этой стратегии. Здесь нужно отметить, что существует два типа ситуаций, которые приводят к тому, что центральный банк поддерживает высокий уровень процентных ставок, и только одна из них представляет собой идеальные условия для данного типа торгов.

Условно говоря, центральные банки повышают ставки в ответ на риск инфляции или ввиду нехватки капитала. В случае нехватки капитала, центральный банк стремится остановить отток капитала из финансовой системы страны, поднимает основную процентную ставку, чтобы заинтересовать инвесторов и спекулянтов на ввод средств. В случае инфляции, центральный банк повышает ставки, в ответ на слишком большое количество денег, циркулирующих в экономике. Повышая процентные ставки, государство стремится сделать стоимость заимствований выше, при этом сокращая денежную массу, замедляя рост экономики и снижая риск инфляции.

Из этих двух сценариев, трейдер должен быть заинтересован только в инфляции, вызванной тем фактором, при котором отток капитала не будет являться проблемой в обозримом будущем. Попытка вести торговлю в условиях, когда процентные ставки растут ввиду ухода капитала и паники - чрезвычайно рискованная деятельность. Мало того, что отток капитала увеличивает продолжительность волатильности, и носит характер обратной связи, в которых ситуация ухудшается с огромной скоростью и с небольшим предупреждением.

Проведение стратегии carry trade основывается на принципе, что дифференциал процентных ставок между двумя валютами может быть усилен за счет успешного использования кредитного плеча, а в периоды низкой волатильности, увеличенная прибыль может усугубляться, в хорошем смысле, реинвестированием и возможностью сделать огромную прибыль в долгосрочной перспективе. Carry trade иногда представляется как торговля на основе фундаментального анализа: более высокие процентные ставки указывают на здоровый экономический рост, а устойчивые потоки капитала отражают основные высокодоходные валюты. Тем не менее, это не всегда так. Многие из доходных валют являются резервными валютами в результате высокотехнологического прогресса стран и их статуса финансовых центров. К тому же большинство высокодоходных валют относятся к развивающимся рынкам, где политическая нестабильность случается чаще, чем в более развитых странах. Эти замечания предупреждают трейдеров о том, что кэрри-трейд иногда влечет за собой торговлю против фундаментальных основ валютной пары.

Данный вид торговли очень похож на торговлю cfd, где акции могут приобретаться на долгий срок с расчетом на дивиденды.

Покупка валюты страны с большим дефицитом может быть выгодна, если в ней участвует большое количество людей. Кроме того, короткое замыкание на валюту, поддерживающую здоровый профицит не является безопасным при обычных обстоятельствах. Стратегия кэрри трейд не требует больших знаний от трейдера Форекс, но очень важно быть уверенным в своем анализе, способности переждать некоторые события в обмен на долгосрочные выгоды.