вернутся на ByPsi.com
Валютный Опцион. Понятие и Модели

Форекс – международная валютная биржа, участники которой для совершения сделки заключают контракты, валютные опционы. Этот контракт предусматривает возможный отказ покупателя от сделки в то время, как продавец отказаться не может. Покупатель диктует условия: какую он хочет приобрести валюту, в каком количестве и в какой срок. Но за подписание такого договора он платит высокую надбавку.

При валютном опционе продавец – участник далеко не второстепенный, как может показаться с первого взгляда. Всё зависит от цены. Стоимость опциона — это разница между рыночным обменным курсом и ценой исполнения. Опционная цена и цена валюты могут отличаться в зависимости от рыночной ситуации. Если цена растёт, этим контрактом подстраховывается покупатель, а если падает, то продавец.

Существует несколько фундаментальных моделей, на котрых построен валютный опцион, с которыми сталкиваются в работе на рынке Форекс.

Модель Дельта (обозначается буквой А). Эта модель показывает, как меняется опцион в зависимости от роста или падения курса валюты. К примеру, если в опционе стоит позиция А, равная 0,5, значит цена валютного опциона поменяется по отношению к валюте как пять к десяти. Это означает, что при росте курса на десять процентов, цена опциона возрастёт на 5 процентов. Соответственно долевое участие покупателя будет составлять пятую часть контракта.

Модель Гамма (обозначается буквой Г). Эта модель прописывает более чёткое соотношение, которое влияет на валютный опцион чем модель Дельта, так как высчитывается в пределах 100 единиц. Если в вышеприведённую позицию включить значение Гамма, например 0,04, то цена возрастёт не на 5, а на 5,4 процента.

Модель Вега (обозначается буквой В). Эту модель связывают с реальными изменениями на рынке, волатильностью. Её показатель означает, что при резких скачках котировок будет меняться и цена опциона.

Модель Тета (обозначается буквой Т). При этой модели, опцион теряет смысл, т.к. курс валют стабильный. Если Тета подтверждает, что опцион бессмысленный, происходит процесс, который может сорвать сделку. Это процесс «угасания во времени».

Последнее, о чём следует упомянуть, что покупатель, заинтересованный в сделке, должен сообщить продавцу о своём намерении за два или за день до сделки. Если этого не происходит, продавец освобождается от всех обязательств и условий. Валютный опцион в принципе довольно простой дериватив, который открывает совершенно новые возможности в торговле, на данном сайте есть список брокеров, у которых есть опционная торговля.

Обновлено 11.11.2011 22:00